Crypto-Prijzen.nl

Auteur: admin

Interview Nexo: het effect van $3,3 miljard aan BTC van Mt Gox op de markt

Mt Gox, de eerste crypto-exchange die mainstream tractie kreeg, is al lang berucht binnen de crypto wereld.

Mt Gox werd gelanceerd in 2010 – amper een jaar nadat Satoshi Nakamoto de wereld kennis liet maken met Bitcoin, en verwerkte binnen vier jaar meer dan 70% van alle Bitcoin-transacties wereldwijd. En toen, in februari 2014, was het verdwenen. Operaties werden abrupt stopgezet, faillissementsbescherming werd aangevraagd en, belangrijker nog, 650.000 bitcoins ontbraken.

Recente ontwikkelingen in het gerechtelijk proces hebben echter roet in het eten gegooid, waardoor wordt onthuld dat 137.000 bitcoins zullen worden teruggevorderd.

De vraag is natuurlijk; deze schatkist aan bitcoins ter waarde van ongeveer $3,3 miljard tegen huidige prijzen, welk effect heeft dit op de markt?

De acties van Mt Gox-houders (zullen) het algemene sentiment in de sector weerspiegelen en in het bijzonder indicatief zijn voor waar de OG’s staan als het gaat om het prijspotentieel van Bitcoin.”

Kiril Nikolov, DeFi Strategy bij Nexo

Ik kreeg de mening van Kiril Nikolov, DeFi Strategy bij Nexo , het crypto-leenplatform, over hoe dit de markt zou beïnvloeden.

Natuurlijk heb ik, gezien het recente lossen van Celsius van een bootlading wBTC zelf, daar ook enkele vragen gesteld – evenals hoe het hele Celsius-debacle Nexo en de industrie in het algemeen beïnvloedt.

De instroom van Bitcoin als gevolg van de release van Mt Gox zal ongetwijfeld een onmiddellijke impact hebben op de markt. Hoe groot het is, hangt uitsluitend af van de beslissingen van de claimhouders van Mt Gox; met andere woorden – zouden ze verkopen, ertegen lenen om te profiteren van toekomstige stijgingen, of hodl.”

Nikolov

Invezz (IZ): Gelooft u dat de markt al in de veronderstelling is dat Mt Gox-verkopers een deel van hun Bitcoin zullen ontladen?

Kiril Nikolov (KN): Ja, dit zou een redelijke veronderstelling zijn, hoewel we dit nooit zeker kunnen weten totdat we de gebeurtenissen zien plaatsvinden.

IZ: Gezien de lange tijd tussen nu en het moment waarop de houders de toegang tot hun munten met Mt Gox verloren, zullen veel veranderingen hebben plaatsgevonden in hun levensstijl, financiële omstandigheden en talloze andere factoren. Gelooft u dat het heel moeilijk is om te voorzien wat hier gebeurt?

KN: Over het algemeen zouden de meeste slachtoffers van Mount Gox financieel beter af zijn als ze actief zouden blijven in de industrie. Mijn veronderstelling is dat de meeste slachtoffers actief zijn gebleven in de industrie als gebruikers, bouwers en early adopters en daardoor enorm hebben geprofiteerd.

IZ: Denkt u dat we een andere reactie van de investeerders zouden hebben gezien als de bitcoins vorig jaar aan hen waren vrijgegeven tijdens de crypto-rally, in tegenstelling tot nu, wanneer de markten het moeilijk hebben?

KN: Ja, hoewel paradoxaal genoeg te midden van markteuforie, zouden gebruikers misschien nog minder geneigd zijn om te verkopen, gezien het waargenomen hogere potentiële opwaartse potentieel in het midden van een bullmarkt. Bovendien waren er vroege liquiditeitsmogelijkheden (vergelijkbaar met het recente FTX-aanbod om Voyager-claims te kopen), waardoor gebruikers vroege liquiditeit konden krijgen (Fortress Capital heeft 100 miljoen dollar gereserveerd voor dergelijke vroege liquiditeit).

IZ: Nexo wil duidelijk afstand nemen van een relatie met Celsius of andere onverantwoordelijke cryptogeldschieters die leden onder slecht risicobeheer. Bent u van mening dat de spraakmakende faillissementen van dergelijke bedrijven de reputatie van de hele sector hebben geschaad? Zijn klanten nu meer op hun hoede en aarzelen ze om rendement na te streven?

KN: Zo’n groot aantal spraakmakende insolventies en verliezen van geldschieters hebben ongetwijfeld het imago van de hele crypto-leensector geschaad. Ik ben er vast van overtuigd dat recente faillissementen de vraag naar rendement en efficiënte geldmarkten niet zullen vernietigen.

In feite zijn dergelijke gigantische verliezen slechts een katalysator voor een snellere invoering van robuustere standaarden voor acceptatie en risicobeheer. Een grotere drang naar transparantie zal leiden tot de volgende generatie cryptocurrency-leenproducten en standaarden voor het openbaar maken van risico’s.

Ons team heeft de eerste stappen gezet met onze 40+ licenties en registraties, en ons realtime attest (ook gebruikt door bedrijven zoals Kraken) en we verwachten dat anderen deze aanpak ook overnemen.

Gecontroleerde bedrijfsfinanciën zullen de standaard worden binnen institutionele financiering voor zowel fondsen als kredietverstrekkers. Totdat dergelijke standaarden zijn gecreëerd en de industrie volwassen wordt, zullen we conservatief blijven en vertrouwen op automatisering en overcollateralisatie om volledig te profiteren van wat digitale activa te bieden hebben.

IZ: Denkt u dat bezitters bij Celsius ooit zelfs maar een deel van hun bitcoins of andere cryptovaluta zullen terugkrijgen?

KN: Ter achtergrond: ik geloof dat de faillissementsprocedure in het geval van Celsius traag en inefficiënt zal zijn met veel randzaken; onverwachte details en onderlinge afhankelijkheden binnen de industrie aan het licht komen.

Gebruikers van Celsius zullen een lang en vermoeiend proces voor de boeg hebben, waarbij procedures van cryptocurrencies en hun verkooptiming (in tegenstelling tot stablecoins/fiat-valuta’s) de meeste onzekerheid voor vereffenaars stellen over wat eerlijke distributie en juiste timing is.

IZ: Heeft de prijsimpact van het lossen van hun wBTC door Celsius u verrast? En gebruikt u iets van hoe dat ging in je analyse van wat er zal gebeuren met de Mt Gox bitcoins?

KN: Er is een wezenlijk verschil, waarbij de verkoop van wBTC Celsius een dringende verkoop is. А een enkele verkoper die dringend liquiditeit nodig heeft, zal waarschijnlijk geen vergelijkbare impact hebben op een markt met duizenden langetermijnhouders.

Om exact dezelfde impact te hebben, zou Mount Gox een ongekend niveau van coördinatie tussen houders nodig hebben om dezelfde soort verkoopdruk uit te lokken. Dat gezegd hebbende, geloof ik dat verkoopdruk, hoewel mogelijk overschat, het potentieel heeft om een aanzienlijke betekenisvolle impact te hebben op de huidige prijzen.

Het bericht Interview Nexo: het effect van $3,3 miljard aan BTC van Mt Gox op de markt verscheen eerst op Invezz.

Even een reminder dat DeFi nog steeds werkt

Geliquideerd. Chapter 11. Failliet.

Alle woorden die de afgelopen maanden te horen zijn in crypto-land zijn negatief, nu een golf van besmetting de markt heeft overspoeld (waarover ik eerder heb geschreven in dit artikel).

Gecentraliseerde cryptobedrijven vragen faillissement aan

We hebben spelers met een overmatige hefboomwerking, zoals Celsius, ten onder zien gaan, na de aanvankelijke crisis (er zijn er nu echt te veel om op te noemen) die ontstond toen Terra iedereen leerde wat de term ‘dodenspiraal’ betekent.

Maar nu de faillissementen zich opstapelen – Celsius, Three Arrows Capital, Voyager Digital en nog vele anderen – gaat het steeds meer over dit bewijs dat crypto allemaal tijdverspilling was.

Maar dit is onwetend en tevens hilarisch in mijn ogen. Niemand verklaarde dat “betalingsverwerking dood is” toen het grote bedrijf Wirecard failliet ging na boekhoudfraude. Enron heeft geen einde gemaakt aan de energiebusiness. Lehman ging ten onder, maar bankieren bestaat nog steeds.

De realiteit is dat er in een industrie zo groot als cryptocurrency nu is geworden, er altijd een paar rotte appels zitten. Vergeet ook niet dat deze ruimte is gegroeid in een tempo dat alleen door internet wordt geëvenaard – Satoshi lanceerde Bitcoin tenslotte pas in januari 2009 – en het is te verwachten dat er wel sprake is geweest van wat roekeloosheid.

Waarom een hele industrie als een mislukking beschouwen na het falen van een paar roekeloze spelers?

DeFi heeft gewerkt zoals gepland

Veel belangrijker, laten we eens kijken naar de verleidelijk genoemde gedecentraliseerde financiën (DeFi). Met deze tsunami van ellende die over de markt stroomt, heeft DeFi niets gedaan. Er zijn geen grote meltdowns geweest. Protocollen werkten zoals ze zouden moeten, zoals ze waren gecodeerd, zoals iedereen wist dat ze zouden doen. En voordat je gaat zeggen – ik beschouw Terra niet als een gedecentraliseerd financieel protocol – dat was een unieke situatie op basis van wat een gedoemd concept was in een niet-gecollateerde algoritmische stablecoin. Om nog maar te zwijgen van het feit dat het grotendeels werd beheerd door een gecentraliseerd fonds (LFG) dat op een zeer ondoorzichtige manier opereerde.

Leningen werden geliquideerd als margestortingen niet konden worden voldaan. Onderpand werd verkocht en kredietverstrekkers terugbetaald. Alles on-chain en transparant, precies zoals verwacht.

Ik heb de afgelopen maanden absoluut niets gezien dat mijn geloof in DeFi doet wankelen. Integendeel – mijn geloof is zorgeloos door deze turbulentie gevaren. Bearmarkten zijn om te bouwen, wordt ook wel gezegd. Laten we eens kijken wat DeFi kan doen – dat heeft tenslotte zijn derde verjaardag nog niet eens gezien.

Als hier iets positiefs uit te halen valt, dan is het wel dat de veiligheid van het lenen en uitlenen door overcollatatie via DeFi-protocollen, en de transparantie en voorspelbaarheid die het biedt, stevig is gebleven. Soms is saai goed, en DeFi is saai geweest. Grote innovaties en revoluties hebben tijd nodig. Als DeFi zijn belofte wil waarmaken, moet het op de proef worden gesteld. De afgelopen maanden hebben niets gebracht wat het niet aankon.

Het bericht Even een reminder dat DeFi nog steeds werkt verscheen eerst op Invezz.

The industry will emerge stronger after crypto winter, says Valkyrie CEO

The cryptocurrency space has been in a bear market for the past few months, but some industry experts believe it will emerge stronger.

Valkyrie CEO Leah Wald told Blockworks in an interview that she believes the cryptocurrency market will emerge stronger from the ongoing crypto winter. 

The crypto market has lost more than 60% of its value over the past nine months. The total cryptocurrency market cap dropped from the all-time high of $3 trillion to currently stand around $1 trillion. Wald stated that;

“Having been through a couple cycles now, I think what’s most interesting to me that I also think we’ll see is just all the innovation that comes out of bear markets. There’s always a cleansing that happens of companies that were not well-suited from a foundational level, that were not strong, and that were fads, not trends.

So we’ll see various blockchains come out stronger than ever, and they’ll have more of a differentiated placement in everybody’s minds, rather than what I feel for the past year has been an undifferentiated understanding in the retail market of ‘crypto’ encompassing everything. There will be more of an understanding of who is strong, who needs to be watched and who wants to be a part of which ecosystem and why.”

The United States Securities and     Exchange Commission (SEC) has rejected numerous Bitcoin spot ETF proposals, including those submitted by Valkyrie. However, the CEO said she is not giving up on gaining the approval needed to list the spot Bitcoin ETF. she said;

“We absolutely are still working toward our goal of bringing the holy grail — a spot bitcoin ETF — to market, especially when considering how much demand bitcoin futures ETFs have seen.

We still think that until a crypto exchange registers with the SEC, we’re not going to see spot bitcoin ETF approval. So we’re definitely, unfortunately, in a holding pattern there waiting for an exchange. Exchanges can take 12 to 18 months for approval once registering with the SEC. Unfortunately, that’s probably a realistic timeline.”

Bitcoin is trading above the $22k level after recovering from the losses it recorded earlier this week. 

The post The industry will emerge stronger after crypto winter, says Valkyrie CEO appeared first on CoinJournal.

Bitcoin pumps nearly 10% to above $22.5K as Fed hikes rates by 0.75%

Bitcoin (BTC) rose sharply on Wednesday to break above $22,000 as risk appetite resurfaced following the US Federal Reserve’s move to raise interest rates by 75 basis points.

BTC was trading around $22,575 at 15:20 pm ET on Wednesday, up nearly 10% in the past 24 hours. 

Of these gains, about 5% came on the back of Fed’s rate hike. Ethereum (ETH) also rose sharply amid the positive market reaction, breaking to highs of $1,580 with over 15% gains in 24 hours.

Stocks also rallied after the rate hike and as Fed Chair Jerome Powell confirmed the central bank’s desire to battle inflation. The S&P 500 was up 2.43%, the Dow Jones Industrial Average had added more than 450 points while the Nasdaq was 3.9% higher.

Among crypto stocks, Coinbase (COIN), which tanked more than 21% on Tuesday to hit lows of $52.93, was up more than 11% at the time of writing. The Coinbase stock was trading around $54.84.

Fed hints at further rate hikes

This is the second time the Fed has increased the interest rates by 0.75% and has the rate at levels monetary policy makers and economists see as neutral.

However, Powell noted in a speech after the Federal Open Markets Committee (FOMC) meeting that inflation remained well above 2%, hinting at further hikes.

“Today, the FOMC raised its policy interest rate by three-quarters of a percentage point and anticipates that ongoing increases in the target range for the federal funds rate will be appropriate,” Powell said.

Powell did note that it is possible policymakers would look to slow down on the rates in the near future.

The post Bitcoin pumps nearly 10% to above $22.5K as Fed hikes rates by 0.75% appeared first on CoinJournal.

Bitcoin eyes the $22k resistance level as the broader market recovers

The cryptocurrency market is having an excellent Wednesday after underperforming over the past two days.

The cryptocurrency market is recovering from the losses it recorded earlier this week. After dropping below the $1 trillion mark earlier this week, the total cryptocurrency market currently stands above $990 billion after adding more than 3.5% to its total value.

Bitcoin, the world’s leading cryptocurrency by market cap, has also been performing well over the past 24 hours.

After losing its value above the $23k level, Bitcoin risked dropping towards the $20k support level.

However, BTC has added more than 3% to its value in the last 24 hours and is currently trading at around $21,700 per coin. 

The market has been bullish so far today, and that could see Bitcoin perform well in the coming hours.

The United States Federal Reserve is expected to hike interest rates later today, and that could affect Bitcoin’s performance in the short term.

Key levels to watch

The BTC/USD 4-hour chart is bearish despite Bitcoin performing well over the last 24 hours. The technical indicators show that BTC is currently recovering from its recent losses.

The MACD line remains below the neutral zone, indicating that the bearish momentum is not over. The bulls would need to push Bitcoin higher over the coming hours or days for the MACD to move into the positive zone.

The 14-day RSI of 48 shows that Bitcoin is no longer in the oversold region. Further rally could see the RSI surge towards the 60 mark in the coming hours. 

At press time, BTC is trading above $21,699 per coin. If the rally continues, BTC could surge past the $22k resistance level before the end of the day. 

However, it would need the support of the broader market to make a move towards the $23k resistance level in the short term. 

The post Bitcoin eyes the $22k resistance level as the broader market recovers appeared first on CoinJournal.

Voyager verwerpt Bankman-Fried’s “low-ball bod” voor toegang tot fondsen

Chapter 11 is een zin die dit jaar veel te horen is bij de meeste investeerders in cryptocurrency. Het betreft de juridische faillissementsaanvraag die dit jaar een hele reeks crypto-gerelateerde fondsen en platforms is overkomen.

Three Arrows Capital

Een dergelijk platform is (was?) Three Arrows Capital (3AC), een crypto-hedgefonds opgericht door Kyle Davies en Su Zhu. Na een handelsstrategie die schijnbaar gericht was op zo veel mogelijk leverage en risico, werd 3AC gedwongen de rekening te betalen toen de markten er negatief uit begonnen te zien.

De val van Terra in mei was de aftrap. Een enorme blootstelling betekende dat het schrift aan de muur was voor Zhu en de rest, al was het maar dat hij het op dat moment nog steeds weigerde.

Onnodig te zeggen dat 3AC niet meer bestaat. De dominostenen gingen echter verder en brachten ons naar de hoofdpersoon van dit verhaal, Voyager Digital. Vorige maand kondigde Voyager aan dat 3AC een lening van $670 miljoen niet had terugbetaald, een enorm bedrag vergeleken met de $137 miljoen aan Amerikaanse dollars en crypto-activa die het bedrijf bezat.

3AC terugvinden

Zhu en Davies kwamen weer boven water na een maand ondergedoken te zijn, volgens een rapport met Bloomberg. Hoewel ik gedeeltelijk sympathie heb voor een handelsstrategie die vreselijk mis is gegaan, is de manier waarop ze hiermee zijn omgegaan ronduit betreurenswaardig. Helaas is het altijd de particuliere klant die het meest lijdt, met in gebreke blijvende leningen en acties die een vreselijke, nietsontziende golf van besmetting veroorzaken.

“Het is geen verrassing dat Celsius, wijzelf, dit soort bedrijven, allemaal tegelijkertijd problemen hebben,” zeiden de oprichters tegen Bloomberg, toen het al te laat was. “We hebben ons eigen kapitaal, we hebben onze eigen balans, maar dan nemen we ook deposito’s van deze kredietverstrekkers aan en dan genereren we rendement op hen. Dus als we deposito’s aantrekken en vervolgens rendement genereren, dan betekent dit dat we uiteindelijk vergelijkbare transacties doen.’

“Wat we ons niet realiseerden, was dat LUNA in staat was om binnen enkele dagen tot nul te dalen en dat dit een kredietcrisis in de sector zou veroorzaken die aanzienlijke druk zou uitoefenen op al onze illiquide posities.”

Three Arrows Capital mede-oprichter Zhu Su

Met Voyager, een van deze schuldeisers, staren investeerders nu naar een verlies van 99% in aandelenkoers en een eigen Chapter 11-aanvraag. Deze week kwam Sam Bankman-Fried, die de rol van geldschieter van laatste redmiddel op de cryptomarkten heeft aangenomen, binnen met een aanbod om het omstreden bedrijf tegen “eerlijke marktwaarde” te kopen.

Zijn voorstel zou klanten de mogelijkheid bieden om ten minste een deel van hun geblokkeerde geld bij Voyager terug te krijgen, in plaats van te wachten op het lange (waarschijnlijk jaren durende) proces van Voyagers eigen Chapter 11-procedure.

“Klanten van Voyager kozen er niet voor faillissementsinvesteerders te zijn met ongedekte vorderingen,” zei Bankman-Fried in een verklaring. “Het doel van ons gezamenlijke voorstel (waarbij drie van zijn bedrijven betrokken zijn) is om een betere manier te vinden om een insolvente crypto-onderneming op te lossen – een manier die klanten in staat stelt vroegtijdige liquiditeit te verkrijgen en een deel van hun activa terug te vorderen zonder hen te dwingen te speculeren over faillissementsuitkomsten en eenzijdige risico’s nemen.”

Voyager sloeg het aanbod echter af voordat hij het bestempelde als “een slecht bod dat pretendeert een goede oplossing te zijn.”

Bankman-Fried voerde aan dat, door klanten een route aan te bieden om FTX te gebruiken om een deel van hun tegoeden in te wisselen, ze de nachtmerrie van een Chapter 11-proces konden vermijden. Een snelle blik op de tijd die de Mt GOX-exchange nodig had om die juridische problemen op te lossen, laat zien dat hij een punt heeft. Er bestaat immers zoiets als de tijdswaarde van geld.

Het standpunt van Voyager is echter dat het een vervelende publiciteitsstunt is in de hoop FTX te presenteren als een altruïstische entiteit, terwijl het voorstel in werkelijkheid klanten minder geld zou bieden dan ze anders zouden krijgen via een faillissementsprocedure.

Het voortdurende streven naar 3AC werd door Voyager als een grote factor benadrukt, die onvermurwbaar blijft dat klanten een kans hebben om wat geld op te halen – iets waar het accepteren van het Bankman-Fried-aanbod een einde aan zou maken. Maar Bankman-Fried bevestigde via FTX dat klanten “Three Arrows Capital kunnen blijven nastreven voor aanvullende terugvorderingen.”

Ik denk persoonlijk dat alle vertrouwen in bedrijven als 3AC, Voyager, Celsius en dergelijke al lang verdwenen is. Ik ben geneigd te denken dat Sam Bankman-Fried en FTX hier te goeder trouw handelen. Natuurlijk hebben ze ook een rol in het spel met betrekking tot de potentiële marketingpush en reputatiewinst, maar als het klanten helpt, wat maakt het dan uit?

Door deze deal af te wijzen, kan Voyager die belofte beter waarmaken om klanten meer van hun geld terug te krijgen. Als ze dat niet doen, hebben ze weer een fout gemaakt in wat een schrikbarend lange lijst wordt.

Het bericht Voyager verwerpt Bankman-Fried’s “low-ball bod” voor toegang tot fondsen verscheen eerst op Invezz.

Bitcoin falls below $21K amid reports SEC is probing Coinbase

Bitcoin price fell below $21,000 on Tuesday as the market sentiment turned sour on reports the US Securities and Exchange Commission (SEC) was investigating US-based cryptocurrency exchange Coinbase.

BTC has touched lows of $20,915 and with potential downside likely to push it to the key support line around $20K. Fresh selling could include pain beyond the psychological level.

SEC probing Coinbase spooks investors?

Coinbase had already come out against suggestions that it had listed crypto token securities on its platform when it first emerged following the SEC’s insider trading charges against the crypto platform’s former product manager.

But on Tuesday, it emerged that the SEC was indeed looking into whether Coinbase offered security tokens to US investors – with at least seven of nine alleged security tokens listed on Coinbase.

According to a Bloomberg report, the SEC’s investigation started way before the insider trading case. However, with regulatory scrutiny firmly on the crypto sector following recent events, the investor community is seemingly spooked on the potential impact of the SEC vs. Coinbase case if it comes to that.

Crypto market cap falls below $1 trillion

The downside in the BTC market was also mirrored across the altcoin market, with top altcoin Ethereum (ETH) declining by more than 8% to drop below $1,400.

The sell-off pressure, also seen across the equities market with US indexes opening lower amid investor jitters over recession ahead of the Federal Open Market Committee (FOMC) meeting.

The S&P 500 was down nearly 1% and the Nasdaq over 1.3% lower, while the crypto market total capitalisation has fallen below the $1 trillion mark.

The post Bitcoin falls below $21K amid reports SEC is probing Coinbase appeared first on CoinJournal.

Bitcoin risks dropping below $22k as the broader market retraces

The broader cryptocurrency market is down by more than 2% in the last 24 hours.

The cryptocurrency market has been underperforming over the past 24 hours. Following last week’s rally, the broader market started this week in a bearish fashion.

The crypto market has lost more than 2% of its value in the last 24 hours, with the total market cap still above the $1 trillion mark.

Bitcoin rallied close to the $24k mark last week, adding more than 10% to its value within seven days. However, it has shed some of its gains and is down by more than 2% in the last 24 hours.

At press time, Bitcoin is trading above the $22k level and risks dropping below this psychological point if the broader cryptocurrency market continues to underperform.

Key levels to watch

The BTC/USD 4-hour chart has turned bearish as Bitcoin has been underperforming over the past 24 hours. The technical indicators show that Bitcoin has been struggling over the past few days. 

The MACD line has dropped below the neutral zone, indicating that the bears are currently in control of the broader cryptocurrency market.

The 14-day relative strength index of 39 shows that Bitcoin could enter the oversold region if the bears remain in control.

At press time, Bitcoin is trading around $22k per coin. If the bearish sentiment continues, the leading cryptocurrency could drop below the $21,549 support level. 

In the event of an extended bearish performance, BTC could drop below the $21k support level for the first time in a week. 

However, the bulls were able to pull BTC above $20k a week ago and could regain control of the market in the short term. If that happens, BTC could surge past the $22,500 resistance level again before the end of the day.

Unless there is an extended bullish momentum, BTC could find it hard to move past the $23,500 resistance level in the short term. 

The post Bitcoin risks dropping below $22k as the broader market retraces appeared first on CoinJournal.

Cryptocurrencies to watch as South Korea defers crypto taxes

The South Korean government has moved to defer proposed cryptocurrency taxes up to 2025. The country has cited the weak market conditions as one of the reasons for the move. 

This is a big move considering South Korea is one of the biggest global cryptocurrency markets. If the move spurs an increase in demand for cryptocurrencies in the country, it could trigger a positive price move across the markets. 

The big question then becomes, which cryptocurrencies will benefit the most if there is a surge in crypto demand in South Korea? 

According to recent research by top crypto exchanges in South Korea, the most popular cryptocurrencies in the country are Bitcoin, XRP, Ethereum, Dogecoin, and Cardano, in that order. As such, these cryptocurrencies are likely to lead the way in gains if the move to defer taxes triggers an increase in demand. 

Besides the news coming out of Korea, there is a strong case for investing in any of these cryptocurrencies. Here’s why. 

Bitcoin (BTC)

In the last two weeks, Bitcoin bulls have managed to hold the price above the $20k support. This indicates that after a selloff that has lasted for most of the year, Bitcoin could be close to the bottom. If factors like the Korean news help push Bitcoin through the $25k resistance, then Bitcoin could trade back above $30k in the next few months. For this reason, Bitcoin comes across as a good investment at current prices.

XRP (XRP)

For a while, XRP has been held back by the ongoing case between Ripple and the SEC. However, all indications are that the case could end within the year. If it ends in favor of Ripple and the market keeps going up, XRP could end the year as one of the top cryptocurrency performers. 

Ethereum (ETH)

Ethereum seems to be making a good rebound, following Bitcoin’s lead. However, over and above being uplifted by broader market dynamics, Ethereum has a lot of positive news this year. One of them is news touching on the Ethereum upgrade to Eth 2.0. After two years in the works, the transition process is almost complete, and it comes with many perks that could boost Ethereum’s price. They range from deflationary tokenomics to better scalability, making Ethereum attractive to developers. 

Dogecoin (DOGE)

The king of meme coins is highly popular in Korea, and that’s a good reason to keep an eye on it in H2 of 2022. That’s because it responds well to the hype, and if Korean hype drives up its price and the broader market goes up, DOGE could rally. Besides, Elon Musk still loves DOGE, and he remains one of the most influential people in crypto. 

Cardano (ADA)

Cardano is likely to get a boost from Korean hype, but that’s just a small portion of its potential. Cardano is one of the best scaling platform blockchains in the market today. At the same time, Cardano adoption has increased since it introduced smart contract functionality in 2021. When you combine such fundamentals and potential hype, it’s not hard to see why Cardano has a bright future ahead.

The post Cryptocurrencies to watch as South Korea defers crypto taxes appeared first on CoinJournal.

Robinhood & Coinbase among the biggest political lobbying spenders, before laying off 9%/18% of workforces

Key Takeaways

  • Robinhood spent the most of any crypto company on lobbying expenditure in Q1 this year, donating $610,000 before laying off 9% of its full-time employees
  • Coinbase donated 62% less in Q1 than the previous quarter, as SuperBowl ads increased expenditure before laying off 18% of its workforce
  • Cryptocurrency political spending as a whole rose slightly in Q1 of 2022 despite market downturn from previous quarter
  • There were $1.8 million in donations across top five companies 

The all-important US midterm elections are creeping ever closer, when Democrats and Republicans go head-to-head for control of the houses of the Senate. 

In looking through the political funding this year, something jumped out – cryptocurrency companies are moving more and more into the political space, with a whole host of companies spending increasing amounts of money on political lobbying this year, despite the widespread fall in market prices, mass layoffs and the general downturn in volume across the industry this year. 

Political donations led by Robinhood

Robinhood announced they would be laying off 9% of their full-time employees in April, as the downturn in markets hit the crypto and stockbroker hard. However, this came after a quarter where they donated more money towards lobbying than any other crypto company, at $610,000, an increase of 42% from the $430,000 they spent in Q4 of 2021. 

Blockchain Association, Coinbase, Ripple Labs and Dapper Labs rounded out the top 5 in spending, as the graph below shows. 

Looking at the overall figures, the total amount of donations was relatively even in Q4 of 2021 compared to Q1 of 2022. While markets hit all-time highs in November 2021 when Bitcoin traded at $68,000, sentiment worsened in Q1 of 2022 which is why it is notable that spending remained buoyant. 

With the bear market really kicking up a gear in Q2 of 2022, one would expect there to be a dropoff across the industry once the Q2 figures are revealed. 

On a more granular basis, however, there were certain moves that stood out when compared to the previous quarter, as shown above. Robinhood’s increase we have mentioned, but this was the exact opposite of another company which has also trimmed its workforce recently, Coinbase. 

The prominent publicly listed exchange donated the highest amount in Q4 of 2021 at $740,000, but this figure fell 62% in the first quarter of 2022. This came amid a much-publicised $14 million outlay on a minute-long SuperBowl advert in February. Four months later, Coinbase laid off 18% of its workforce, comprising 1,100 jobs. 

With midterm elections around the corner, lobbying is being thrown into the limelight evermore. While traditionally spending would rise as we near election time, the flip side is that the cryptocurrency market has been in freefall this year, evidenced by the aforementioned layoffs. 

It is unclear, therefore, whether this level of lobbying expenditure will be able to be maintained. Let’s hope the layoffs don’t worsen, however. 

Sources

OpenSecrets.org

The post Robinhood & Coinbase among the biggest political lobbying spenders, before laying off 9%/18% of workforces appeared first on CoinJournal.